BDRs: O que é, Como Funciona e Para que Serve
Investir no mercado internacional muitas vezes parece ser um território desconhecido para muitos investidores brasileiros.
No entanto, nos últimos anos, novas oportunidades têm surgido, tornando o investimento em ativos estrangeiros mais acessível e compreensível. Uma dessas oportunidades são os Brazilian Depositary Receipts, ou simplesmente BDRs.
Neste artigo, exploraremos o que são BDRs, como funcionam e como investir nesses instrumentos financeiros.
O que são BDRs?
Os Brazilian Depositary Receipts, conhecidos como BDRs, são certificados que representam ações de empresas estrangeiras ou, desde setembro de 2020, também de empresas brasileiras.
Estes certificados são negociados na B3, a bolsa de valores brasileira, e permitem aos investidores brasileiros ter exposição a empresas estrangeiras sem a necessidade de comprar diretamente as ações no mercado internacional.
Ao adquirir um BDR, o investidor está, na verdade, investindo em um título que representa essas ações estrangeiras.
As ações reais ficam depositadas e custodiadas em uma instituição financeira no exterior, enquanto os BDRs são emitidos no Brasil por uma instituição financeira chamada de depositária.
O processo de emissão de BDRs envolve a compra das ações da empresa estrangeira pela instituição depositária, o registro do programa de distribuição junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e, finalmente, a emissão dos recibos para negociação na B3.
É importante garantir que o número de ações no exterior corresponda ao número de BDRs negociados no mercado brasileiro.
Tipos e Níveis de BDRs
Existem dois grupos principais de BDRs: os patrocinados e os não patrocinados, cada um com seus subníveis.
Vamos entender essas categorias:
Patrocinados (Níveis I, II e III)
Os BDRs patrocinados são aqueles em que a empresa emissora das ações participa do programa, contratando uma instituição depositária. Eles são divididos em três níveis, cada um com diferentes requisitos de distribuição e divulgação de informações:
- Nível I: Não requer registro da empresa emissora na CVM e só pode ser negociado em mercados específicos ou em oferta pública com "esforços restritos". As informações da empresa emissora devem ser replicadas no Brasil, mas as demonstrações financeiras não precisam ser convertidas para reais.
- Níveis II e III: Exigem registro da empresa emissora na CVM e podem ser negociados no pregão da bolsa ou em balcão organizado. No caso dos Níveis II, as ofertas públicas são restritas, enquanto os Níveis III permitem ofertas públicas amplas.
BDRs Não Patrocinados
Os BDRs não patrocinados, geralmente de Nível I, são lançados sem a participação direta da empresa emissora.
A instituição depositária é responsável pela divulgação das informações da empresa emissora. A maioria dos BDRs disponíveis na B3 são não patrocinados.
Código de Negociação
Os BDRs são identificados na B3 por um código de negociação composto por quatro letras, que indicam a empresa emissora, seguidas por dois números que denotam se o BDR é patrocinado ou não, e o nível correspondente.
Por exemplo: O código AMZO34 refere-se aos BDRs da Amazon, que são não patrocinados.
Vantagens e Riscos de Investir em BDRs
Investir em BDRs oferece várias vantagens, como a facilidade de acesso a ativos estrangeiros sem a necessidade de abrir uma conta no exterior. As operações são todas realizadas em reais, eliminando taxas extras de conversão de moeda.
Isso proporciona uma forma adicional de diversificar sua carteira de investimentos e acessar setores que podem não estar representados na B3.
No entanto, assim como qualquer investimento em ações, os BDRs têm riscos. A volatilidade das cotações está relacionada aos resultados e perspectivas das empresas emissoras, além de fatores de mercado.
É essencial que os investidores estejam cientes de seu perfil de risco e estejam dispostos a dedicar tempo para entender as empresas subjacentes, mesmo que parte das informações esteja disponível em outros idiomas.
Custos e Tributação
Os custos de investir em BDRs são semelhantes aos de ações brasileiras. Os investidores geralmente pagam uma taxa de corretagem à corretora, além de emolumentos à B3.
Algumas corretoras oferecem taxa zero de corretagem para BDRs. A tributação pelo Imposto de Renda é de 15% sobre o ganho obtido nas negociações.
Como Investir em BDRs?
Para começar a investir em BDRs, siga estes passos:
- Avalie seu perfil de investidor e objetivos financeiros.
- Abra uma conta em uma corretora autorizada a operar na B3.
- Escolha os BDRs que deseja investir, considerando seu perfil e objetivos.
- Envie ordens de compra para a corretora e acompanhe o desempenho dos BDRs em sua carteira.
Os BDRs oferecem uma oportunidade emocionante para diversificar seus investimentos e ter acesso a empresas estrangeiras.
No entanto, é importante estar bem informado e consciente dos riscos envolvidos antes de investir. Consulte sempre um profissional financeiro para obter orientação adequada.
Perguntas Frequentes
Aqui estão algumas perguntas comuns relacionadas ao BDRs:
O que são BDRs patrocinadas?
Os BDRs patrocinados são aqueles em que a empresa emissora das ações participa do programa, contratando uma única instituição depositária no Brasil.
Isso significa que a empresa emissora deseja ter presença no mercado brasileiro e alcançar investidores locais. Esses BDRs são subdivididos em diferentes níveis, dependendo dos requisitos de distribuição e divulgação de informações.
O que é BDR Nível 1?
O BDR Nível 1 é um tipo de BDR que não requer o registro da empresa emissora na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Eles podem ser negociados em mercados de balcão não organizados ou em segmentos específicos criados para esses papéis na bolsa.
No entanto, se forem distribuídos em oferta pública, essa oferta deve ser de "esforços restritos", o que limita o número de investidores que podem adquirir os papéis.
A instituição depositária deve replicar no Brasil as informações da empresa emissora, além de divulgar fatos relevantes, editais de assembleias, deliberações dos acionistas, entre outros.
Como funcionam as BDRs?
As BDRs representam ações de empresas estrangeiras e são emitidas no Brasil. Quando você adquire um BDR, está investindo em títulos que representam essas ações estrangeiras.
As ações reais ficam depositadas e custodiadas em uma instituição financeira no exterior, enquanto os BDRs são emitidos no Brasil por uma instituição depositária.
Isso permite que os investidores brasileiros tenham exposição a empresas estrangeiras sem a necessidade de comprar diretamente as ações no mercado internacional.
O que é um BDR patrocinado?
Os BDRs patrocinados são valores mobiliários emitidos no Brasil, com lastro em ativos, geralmente ações, emitidos no exterior.
A empresa emissora das ações no exterior contrata uma instituição depositária no Brasil para emitir e negociar os BDRs na bolsa brasileira. Após a emissão, os BDRs podem ser negociados no mercado secundário, semelhante às ações.
Como calcular BDR?
O cálculo de BDRs depende do tipo de BDR e do lastro das ações estrangeiras. Cada BDR pode representar uma fração das ações estrangeiras.
Por exemplo: Se uma ação estrangeira tem um BDR com lastro 1:10, isso significa que cada BDR representa 10% de uma ação.
O valor do BDR será uma fração do valor da ação estrangeira com base nessa proporção.
Quais BDRs pagam mais dividendos?
Alguns BDRs pagam dividendos, mas a taxa de pagamento de dividendos pode variar de empresa para empresa.
Empresas com histórico de pagamento de dividendos sólidos podem ser mais propensas a pagar dividendos aos detentores de BDRs. Para encontrar os BDRs que pagam mais dividendos, é importante analisar o histórico de dividendos das empresas emissoras.
Como investir em fundos ESG?
Os fundos ESG (ambiental, social e de governança) podem ser adquiridos por meio de corretoras de valores ou bancos de investimento. Você pode abrir uma conta em uma corretora, transferir fundos para essa conta e investir em fundos ESG disponíveis no mercado.
É importante avaliar os fundos disponíveis e escolher aqueles que correspondem aos seus critérios de investimento ESG.
Quais são as BDRs na B3?
As Brazilian Depositary Receipts (BDRs) são certificados de depósito negociados na B3, a bolsa de valores brasileira. Esses certificados representam ações de empresas estrangeiras ou, desde setembro de 2020, também de empresas brasileiras.
Eles permitem aos investidores brasileiros ter exposição a empresas estrangeiras sem a necessidade de comprar diretamente as ações no mercado internacional.
Quais as principais BDRs?
As BDRs representam uma ampla variedade de empresas estrangeiras, e as "principais" BDRs podem variar de acordo com os critérios de cada investidor.
Algumas das empresas mais conhecidas cujas ações são negociadas por meio de BDRs incluem a Apple, Alibaba, Amazon e muitas outras.
A escolha das BDRs dependerá dos seus objetivos de investimento e da diversificação desejada.
Como comprar BDR na B3?
Para comprar BDRs na B3, você deve seguir os seguintes passos:
- Abra uma conta em uma corretora de valores autorizada a operar na B3.
- Escolha os BDRs que deseja comprar com base em seus objetivos de investimento.
- Envie ordens de compra para a corretora, indicando os BDRs desejados e a quantidade.
- Acompanhe o desempenho dos BDRs em sua carteira por meio da plataforma da corretora.
Lembre-se de que é importante avaliar seu perfil de investidor antes de investir em BDRs e considerar os riscos associados a esse tipo de investimento.
Quem pode investir em BDR?
Com as novas regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), qualquer investidor pessoa física pode investir em BDRs Patrocinados e Não Patrocinados de Nível 1.
Essa mudança ampliou o acesso a esses instrumentos financeiros para um público mais amplo de investidores.
Conclusão
Os Brazilian Depositary Receipts (BDRs) representam uma porta de entrada acessível e conveniente para investir em empresas estrangeiras, proporcionando aos investidores brasileiros a oportunidade de diversificar suas carteiras e acessar mercados globais sem a necessidade de abrir contas em bolsas internacionais.
No entanto, é essencial estar ciente dos riscos associados à volatilidade das ações e dedicar tempo para entender as empresas subjacentes.
Com a devida pesquisa e orientação, os BDRs podem ser uma valiosa adição aos investimentos de qualquer pessoa interessada em explorar o mercado internacional.
Rezende Junior
Empresário apaixonado pela internet, cria conteúdo nas horas livres, sempre dedicado a explorar novas oportunidades e potencialidades do mundo online.
