Contrato Futuro: O que é, Como Funciona e Como Investir
Os contratos futuros são uma categoria de derivativos negociados no mercado financeiro que oferecem oportunidades de rentabilidade e proteção financeira.
Neste guia completo, exploraremos todos os aspectos dos contratos futuros, permitindo que você compreenda melhor esse ativo e decida se ele se encaixa em seu perfil de investidor e seus objetivos financeiros.
O que é um Contrato Futuro?
Um contrato futuro é um tipo de derivativo padronizado negociado em mercados futuros. Esses contratos envolvem acordos de compra e venda de ativos financeiros ou ativos reais em uma data futura específica. A Bolsa de Valores brasileira, a B3, atua como reguladora dessas operações.
A principal característica dos contratos futuros é que o preço é determinado no momento da negociação, independentemente do valor que o ativo atingirá no futuro.
Isso torna os contratos futuros atraentes tanto para investidores que buscam lucrar com as flutuações de preços quanto para empresas e produtores rurais que usam contratos futuros como uma estratégia de proteção, conhecida como hedge, contra as variações nos preços de moedas ou mercadorias.
Existem várias opções de contratos futuros disponíveis, incluindo ações, moedas e índices econômicos, cada um com suas características e finalidades específicas.
O Mercado Futuro
O mercado futuro é onde os contratos futuros são negociados. Na B3, são negociados contratos padronizados de derivativos de commodities, índices, taxas de juros e moedas que vencem em datas futuras.
Os preços desses contratos são ajustados com base na data atual e nas expectativas de preços futuros.
Os investidores que operam no mercado futuro têm resultados diários, o que significa que o preço dos contratos é ajustado automaticamente todos os dias. Isso permite que os investidores obtenham lucros tanto com as flutuações positivas quanto com as negativas nos preços dos contratos.
O mercado futuro oferece a flexibilidade de comprar ativos para vendê-los a preços mais altos ou vendê-los para comprá-los a preços mais baixos, ampliando as oportunidades de lucro ou proteção.
O Minicontrato Futuro
Uma característica atraente dos contratos futuros é que os investidores não precisam desembolsar o valor total do ativo, apenas uma margem de garantia. Essa margem pode ser composta por dinheiro ou outras aplicações, como ações, títulos públicos ou privados.
O valor da margem varia de acordo com o tipo de contrato.
Para tornar o acesso ao mercado futuro mais acessível, foram criados os minicontratos futuros. A B3 permite a negociação de minicontratos de índice Bovespa, S&P 500, dólar, euro e soja, que funcionam da mesma forma que os contratos futuros padrão, mas representam apenas 20% do valor dos contratos cheios.
Margem para Operar um Contrato de Índice Futuro
Para negociar um contrato de índice futuro, como o Ibovespa, é necessário disponibilizar uma margem de garantia média de 15% do valor do contrato. Além disso, os investidores devem estar cientes dos custos operacionais, como taxas de corretagem.
É importante não operar no limite da margem, pois o mercado futuro é altamente volátil e operar alavancado pode amplificar os resultados, sejam positivos ou negativos.
Como Funciona o Contrato Futuro
Os contratos futuros podem parecer complicados à primeira vista, mas seu funcionamento é simples.
Aqui estão as etapas-chave do processo:
- Negociação: A negociação de um contrato futuro começa quando alguém compra ou vende um contrato, concordando com o preço e a quantidade.
- Ajustes Diários: Entre a compra/venda e a data de vencimento, os contratos passam por ajustes diários, que são calculados automaticamente pela Bolsa de Valores e creditados ou debitados nas contas dos investidores.
- Data de Vencimento: Na data de vencimento, o comprador obtém lucro ou arca com o prejuízo do período. O cálculo é feito com base na soma dos resultados diários.
- Encerramento Antecipado: É possível encerrar a posição no contrato futuro antes do vencimento.
Existem diversos tipos de contratos futuros disponíveis na Bolsa de Valores, incluindo contratos de dólar, commodities, juros, ouro e até mesmo ações.
Diferença entre Contrato Futuro e Contrato a Termo
Os contratos futuros e contratos a termo são duas formas de derivativos usadas em mercados financeiros para a negociação de ativos. Ambos envolvem acordos para compra e venda de ativos em uma data futura, mas há diferenças significativas entre eles.
Aqui estão as principais diferenças:
Liquidação e Ajustes Diários:
- Contrato Futuro: Os contratos futuros são liquidados diariamente, o que significa que os ganhos e perdas são calculados e ajustados no final de cada dia de negociação. Isso requer que os investidores depositem margens de garantia para cobrir as variações diárias dos preços. Os contratos futuros são frequentemente usados para fins de especulação e, portanto, podem ser encerrados antes do vencimento, ou seja, antes da data de entrega do ativo subjacente.
- Contrato a Termo: Os contratos a termo não envolvem liquidação diária. Em vez disso, os compromissos financeiros são cumpridos apenas na data de vencimento do contrato, quando o ativo subjacente é entregue e o pagamento é feito. Isso significa que os ganhos e perdas não são realizados diariamente, mas sim na data de vencimento. Os contratos a termo são mais comuns em transações de compra e venda de ativos reais, como imóveis, mas também podem ser usados para fins financeiros.
Padronização:
- Contrato Futuro: Os contratos futuros são altamente padronizados, com especificações detalhadas para o ativo subjacente, incluindo quantidade, qualidade e data de vencimento. Isso torna os contratos futuros adequados para negociação em mercados organizados, como bolsas de valores.
- Contrato a Termo: Os contratos a termo são mais flexíveis e podem ser personalizados para atender às necessidades específicas das partes envolvidas na transação. Isso permite que as partes negociem termos que atendam às suas necessidades, desde que ambas concordem com os detalhes do contrato.
Mercado de Negociação:
- Contrato Futuro: Os contratos futuros são tipicamente negociados em bolsas organizadas, como a Bolsa de Valores brasileira (B3). Isso oferece maior transparência e liquidez, tornando mais fácil a compra e venda de contratos futuros.
- Contrato a Termo: Os contratos a termo são frequentemente negociados em mercados de balcão (over-the-counter), onde as partes envolvidas se comunicam diretamente e acordam os termos do contrato. Isso pode tornar a negociação de contratos a termo menos transparente e pode ser mais difícil encontrar contrapartes dispostas a negociar.
Finalidade:
- Contrato Futuro: Os contratos futuros são frequentemente usados para fins de especulação, cobertura (hedge) e negociação. Os investidores podem lucrar com as flutuações de preços dos ativos subjacentes sem necessariamente possuir esses ativos.
- Contrato a Termo: Os contratos a termo são mais comuns em transações que envolvem ativos reais, como imóveis, commodities físicas ou bens. Eles são usados para compromissos de compra ou venda a prazo, onde as partes desejam estabelecer um preço hoje para uma transação futura.
Em resumo, a principal diferença entre contratos futuros e contratos a termo está na forma como são liquidados, padronizados e negociados.
Os contratos futuros envolvem liquidação diária, são altamente padronizados e são frequentemente usados para fins de especulação e cobertura em mercados organizados.
Os contratos a termo não têm liquidação diária, são mais flexíveis e são usados principalmente em transações envolvendo ativos reais, permitindo às partes personalizar os termos do contrato de acordo com suas necessidades específicas.
Diferença Entre Mercado Futuro e Mercado de Opções
Os mercados de opções e futuros negociam direitos de compra e venda de ativos em datas futuras.
No entanto, a principal diferença é que os contratos futuros são simétricos, o que significa que ambas as partes assumem o compromisso de compra e venda.
Nos contratos de opções, o lançador assume a obrigação, mas o titular decide se deseja executar o contrato no vencimento.
É o Contrato Futuro Seguro?
Os contratos futuros são ativos de renda variável, caracterizados por sua volatilidade. Eles são considerados de alto risco e, portanto, recomendados para investidores com perfis mais arrojados.
As operações no mercado futuro envolvem incertezas devido a várias variáveis, como políticas econômicas, eventos climáticos e mudanças ambientais.
No entanto, os investidores não precisam alocar todo o valor do contrato, apenas a margem de garantia, o que permite que a posição suporte oscilações negativas.
Os contratos futuros são bidirecionais, o que significa que os investidores podem lucrar tanto com a valorização quanto com a queda do ativo, dependendo de sua posição.
A diversificação é uma estratégia eficaz para reduzir os riscos ao investir em contratos futuros, evitando a alocação de 100% do patrimônio em um único ativo.
Como Investir em Contrato Futuro
Investir em contratos futuros é simples. É necessário abrir uma conta em uma instituição financeira autorizada pela B3, como o modalmais. O cadastro é gratuito, e não há taxas de custódia ou manutenção da conta.
Após o cadastro, o investidor pode alocar a margem de garantia em dinheiro ou outras aplicações. Em seguida, basta acessar a plataforma de negociação de sua escolha, informar o número de contratos e o valor na janela de ordens.
Investir em contratos futuros oferece oportunidades de lucro e proteção, mas requer conhecimento sobre o mercado financeiro e tolerância ao risco. Diversificar sua carteira é uma estratégia fundamental para reduzir os riscos associados a esse tipo de operação.
Perguntas Frequentes
Aqui estão algumas perguntas comuns relacionadas ao Contrato Futuro:
O que significa contrato futuro?
Um contrato futuro é um tipo de derivativo padronizado negociado no mercado futuro. Envolve acordos de compra e venda de um determinado produto ou moeda em uma data futura. A B3 (Bolsa de Valores brasileira) atua como reguladora dessas operações.
O que é um contrato futuro e dê exemplos?
Contratos futuros são derivativos que envolvem agentes com perspectivas diferentes de preço para um ativo.
Por exemplo, enquanto uma parte espera a alta do preço do ativo, a outra espera a queda. Um exemplo é o contrato de café, onde os participantes podem especular sobre o preço futuro do café.
Como funciona o mercado de contratos futuros?
O mercado futuro opera com base na valorização de um contrato comprado a um preço pré-fixado. Se você comprar, por exemplo, 100 sacos de café a R$100 cada um e, no dia do vencimento do contrato, o valor estiver em R$130, significa que você obteve lucro.
Quais são os tipos de contratos futuros?
Alguns dos tipos de contratos futuros mais comuns incluem:
- Café Arábica (ICF)
- Boi gordo (BGI)
- Milho (CCM)
- Índice S&P 500 (ISP)
- Dólar (DOL)
- Mini Dólar (WDO)
- Índice Bovespa (IND)
- Mini Índice Bovespa (WIN)
Qual o valor de 1 contrato futuro?
O valor de um contrato futuro varia de acordo com o tipo de contrato. Por exemplo, um contrato futuro padrão pode ter um valor de US$ 50 mil, enquanto um mini contrato, como o mini dólar, pode ter um valor de US$ 10 mil.
Quem emite contratos futuros?
A B3 disponibiliza diversos contratos futuros e cria novos contratos conforme identifica a demanda do mercado. Os contratos futuros são geralmente divididos em quatro grandes segmentos: juros, moedas, índices e commodities, todos padronizados e negociados no mercado de bolsa.
Como declarar contrato futuro?
Para declarar contratos futuros em sua declaração de imposto de renda, as operações ainda em sua carteira devem ser relatadas na ficha de "Bens e Direitos".
Use o Grupo 04 - Código 04 "Ativos em bolsa (exceto ações e fundos)" para esse fim. Certifique-se de seguir as orientações fiscais adequadas ao seu caso.
Conclusão
Os contratos futuros são uma ferramenta poderosa para investidores que desejam aproveitar as flutuações nos mercados financeiros, seja para especulação ou para proteção contra riscos.
Com uma compreensão sólida e a devida gestão de riscos, os contratos futuros podem desempenhar um papel valioso em uma estratégia de investimento diversificada.
Rezende Junior
Empresário apaixonado pela internet, cria conteúdo nas horas livres, sempre dedicado a explorar novas oportunidades e potencialidades do mundo online.
